หากคุณสังเกตเห็นหัวข่าวเกี่ยวกับค่าเงินบาทที่แข็งค่าขึ้นจนแตะระดับสูงสุดในรอบสี่ปี คุณอาจสงสัยว่า นี่เป็นข่าวดีหรือข่าวร้าย? เช่นเดียวกับเรื่องอื่นๆ ทางเศรษฐกิจ มันขึ้นอยู่กับตัวคุณ หากเป็นผู้ส่งออกก็คงเครียด แต่ครัวเรือนอาจหายใจโล่งขึ้น และผู้กำหนดนโยบายต่างๆก็กำลังอยู่ในช่วงกลางๆ พยายามอย่างเงียบๆ ไม่ให้ทุกอย่างหลุดจากกรอบ ลองมาดูกันว่าเกิดอะไรขึ้น ทำไมเรื่องนี้จึงสำคัญ และธนาคารกลางกำลังพยายามทำให้ทุกคนสงบสติอารมณ์อย่างไร
สกุลเงินที่มีการเคลื่อนที่
ภายในกลางเดือนกันยายน ค่าเงินบาทพุ่งขึ้นแตะระดับประมาณ 31.7 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเพิ่มขึ้น 8% ในปีนี้ ทำให้ค่าเงินบาทแข็งค่ากว่าสกุลเงินอื่นๆ ในเอเชีย สาเหตุเบื้องหลังคืออะไร? ใช่แล้ว ค่าเงินดอลลาร์ทั่วโลกอ่อนค่าลง แต่บัญชีเดินสะพัดของไทยก็แข็งแกร่งขึ้น แนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้น และตัวการที่ไม่น่าจะเป็นไปได้ นั่นคือ การซื้อขายทองคำ
คุณอาจมองว่าทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ไม่ใช่สิ่งที่จะมากระทบอัตราแลกเปลี่ยนรายวันของคุณ อย่างไรก็ตาม ในประเทศไทย การส่งออกทองคำมีความสำคัญมากพอที่จะส่งผลกระทบต่อสกุลเงินท้องถิ่น เมื่อราคาทองคำโลกพุ่งสูงขึ้น ผู้ค้าทองคำจะชำระราคาซื้อขายด้วยเงินบาท ซึ่งการเคลื่อนไหวเหล่านี้ยิ่งเพิ่มแรงกดดันให้กับสกุลเงินที่แข็งค่าอยู่แล้ว
การแตะต้องโดยละเอียดอ่อนของธนาคารกลาง
แล้วธนาคารแห่งประเทศไทยกำลังทำอะไรเกี่ยวกับเรื่องนี้อยู่? เราไม่ได้พยายาม "แก้ไข" ค่าเงินบาทในระดับใดระดับหนึ่ง แต่เรากำลังควบคุมอัตราการเปลี่ยนแปลงให้อยู่ในระดับที่ราบรื่น พูดง่ายๆ คือ เข้าไปแทรกแซงเพื่อไม่ให้ค่าเงินเคลื่อนไหวเร็วเกินไป
เบื้องหลัง ธนาคารกลางได้เพิ่มทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ ส่งผลให้มีการขายเงินบาทและซื้อเงินดอลลาร์อย่างมีประสิทธิภาพ ทุนสำรองของธนาคารฯ พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนสิงหาคม ซึ่งถือเป็นวิธีหนึ่งที่บ่งบอกว่า ใช่แล้ว ธนาคารกลางได้เข้ามามีบทบาทในตลาด
แค่ก็ยังมีแนวคิดที่เป็นเรื่องถกเถียงกัน นั่นคือการเก็บภาษีการค้าทองคำสกุลเงินบาทเฉพาะเจาะจง เจ้าหน้าที่ยังไม่ได้ตัดสินใจ และกลุ่มอุตสาหกรรมต่างๆ ก็เริ่มคัดค้านแล้ว เพราะกังวลว่าอาจส่งผลกระทบต่อบทบาทของไทยในฐานะศูนย์กลางทองคำในภูมิภาค ถึงกระนั้น การที่ยังมีทางเลือกอื่นอยู่บนโต๊ะ แสดงให้เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายกำลังหาทางอย่างจริงจังเพื่อควบคุมกระแสเงินไหลเข้าจากการเก็งกำไร
เหตุใดเรื่องนี้จึงสำคัญต่อธุรกิจและการท่องเที่ยว
นี่คือจุดที่ยางกระทบกับถนน ค่าเงินบาทที่แข็งค่าขึ้นทำให้สินค้านำเข้ามีราคาถูกกว่า นี่เป็นข่าวดีหากคุณกำลังซื้อน้ำมันเชื้อเพลิงหรือสินค้าจากต่างประเทศ แต่ในขณะเดียวกันก็ทำให้สินค้าส่งออกของไทยมีราคาแพงขึ้น บีบอัตรากำไรของผู้ผลิตที่กำหนดราคาสัญญาเป็นดอลลาร์ สินค้าอิเล็กทรอนิกส์ ชิ้นส่วนรถยนต์ และสินค้าเกษตรกรรม ต่างก็ได้รับผลกระทบอย่างหนัก
การท่องเที่ยวกำลังเผชิญกับบททดสอบ หากราคาค่าห้องของโรงแรมคุณแพงขึ้นอย่างกะทันหันสำหรับนักท่องเที่ยวจากยุโรปหรือจีน พวกเขาอาจมองหาที่เที่ยวที่อื่นแทน นั่นเป็นเหตุผลที่รัฐบาลกำลังพยายามประสานงานกับธนาคารกลาง เสนอมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจและกระตุ้นให้ธุรกิจต่างๆ ปรับกลยุทธ์ด้านราคาก่อนถึงช่วงพีคซีซั่น
อัตราดอกเบี้ยในเบื้องหลัง
การแข็งค่าของเงินบาทยิ่งโดดเด่นยิ่งขึ้นเมื่อพิจารณาจากอัตราดอกเบี้ย โดยทางธปท.ได้ลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งนับตั้งแต่ปลายปี 2567 เพื่อสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ การลดอัตราดอกเบี้ยลงมักจะทำให้ค่าเงินอ่อนค่าลง แต่ดุลการค้าที่แข็งแกร่งและกระแสเงินทุนไหลเข้าทองคำกลับมีผลกระทบมากกว่าปกติในกรณีนี้
เรื่องนี้ทำให้ธนาคารกลางตกอยู่ในสถานการณ์ที่ยุ่งยาก สิ่งสำคัญคือต้องรักษาระดับราคาเงินให้ต่ำเพื่อกระตุ้นสินเชื่อและช่วยเหลือครัวเรือนที่มีหนี้สินจำนวนมาก แต่ก็ยากที่จะมองข้ามแรงกดดันที่สกุลเงินที่แข็งค่าสร้างให้กับผู้ส่งออกและเศรษฐกิจโดยรวม
เรื่องนี้มันจะส่งผลอะไรสำหรับคุณ
คุณจะได้อะไรจากทั้งหมดนี้?
- หากคุณทำธุรกิจที่ผูกติดกับการส่งออก คุณต้องพิจารณากลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงให้มากขึ้น ยุคของการเพิกเฉยต่อความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนได้สิ้นสุดลงแล้ว แพลตฟอร์มสร้างกราฟที่เชื่อถือได้อย่าง TradingView จะช่วยให้คุณติดตามความเคลื่อนไหวของเงินบาทต่อดอลลาร์แบบเรียลไทม์และตั้งค่าการแจ้งเตือน เพื่อให้คุณไม่ต้องตกใจกับการเปลี่ยนแปลงอย่างกะทันหัน
- หากคุณทำงานด้านการท่องเที่ยว คาดว่าจะมีการแข่งขันที่รุนแรงขึ้น โปรโมชั่นและแพ็คเกจเสริมต่างๆ อาจช่วยลดผลกระทบจากค่าเงินบาทที่แข็งค่าขึ้นได้ การสร้างสรรค์ข้อเสนอแบบรวมกลุ่มจะช่วยชดเชยความผันผวนของค่าเงินได้
- ในฐานะผู้บริโภค คุณอาจเห็นสินค้านำเข้าราคาถูกลงและราคาพลังงานที่สูงขึ้น ซึ่งเป็นข้อดี แม้ว่าจะไม่สามารถแก้ปัญหาแรงกดดันด้านค่าครองชีพที่มากขึ้นได้ก็ตาม
- สำหรับนักลงทุน ควรให้ความสนใจกับสัญญาณของธนาคารกลาง เงินทุนสำรองที่เพิ่มขึ้นและการตัดสินใจใดๆ เกี่ยวกับภาษีทองคำอาจส่งผลต่อตลาดได้อย่างรวดเร็ว หากคุณกำลังซื้อขายเงินบาท หุ้น หรือทองคำ ความผันผวนจากการประกาศนโยบายต่างๆ อาจสร้างโอกาสและความเสี่ยง
ภาพรวมแบบใหญ่
ประเด็นสุดท้าย: ประเทศไทยไม่ได้เป็นประเทศเดียวที่ได้รับผลกระทบนี้ การที่ราคาทองคำพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ได้ส่งผลกระทบต่อสกุลเงินต่างๆ ทั่วโลก และค่าเงินบาทก็เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีความเสี่ยงสูงที่สุด มาตรการที่ระมัดระวังของธนาคารกลางน่าจะยังคงดำเนินต่อไป พวกเขาไม่ได้พยายามหยุดยั้งกระแสน้ำ เพียงแต่ชะลอคลื่นลม
การควบคุมเงินบาทให้อยู่หมัด
ค่าเงินบาทที่แข็งค่าเป็นสัญญาณของความยืดหยุ่นและเป็นต้นเหตุของปัญหา ผู้กำหนดนโยบายรู้ดีว่าไม่สามารถทำให้ทุกคนพอใจได้ สำหรับครัวเรือน อาจรู้สึกเหมือนเป็นชัยชนะ สำหรับผู้ส่งออก อาจเจ็บปวด แต่สำหรับธนาคารกลาง สิ่งสำคัญคือการรักษาสมดุล คาดว่าจะมีการกระตุ้น การปรับสมดุล และการแทรกแซงอย่างเงียบๆ มากกว่ามาตรการที่เด็ดขาด หน้าที่ของธปท. ไม่ใช่การหยุดยั้งค่าเงินบาทไม่ให้แข็งค่าขึ้นโดยสิ้นเชิง แต่คือการทำให้มั่นใจว่าการแข็งค่าขึ้นนี้จะไม่ทำให้เศรษฐกิจสะดุดระหว่างทาง
