ในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจโลกเผชิญกับความไม่แน่นอนจากหลายปัจจัย ไม่ว่าจะเป็นภาวะเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูง การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลัก รวมถึงความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ส่งผลกระทบต่อเสถียรภาพของตลาดการเงิน ภาพรวมของการลงทุนทั่วโลกจึงเปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญ ท่ามกลางสภาวะดังกล่าว ‘ตลาดตราสารหนี้’ ได้กลับมาได้รับความสนใจอีกครั้งในฐานะสินทรัพย์ที่สามารถสร้างรายได้ประจำและช่วยลดความผันผวนของพอร์ตการลงทุนเมื่อเทียบกับสินทรัพย์เสี่ยงประเภทอื่น
ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา การเข้าสู่วัฏจักรขาขึ้นของอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกได้สร้างจุดเปลี่ยนสำคัญให้กับ ‘ตลาดตราสารหนี้’ หลังจากที่นักลงทุนเผชิญกับผลตอบแทนต่ำมาเป็นเวลานาน
การปรับขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร (Bond Yields) ได้เพิ่มความน่าสนใจให้กับตราสารหนี้ทั้งภาครัฐและเอกชน โดยเฉพาะในประเทศที่มีพื้นฐานเศรษฐกิจแข็งแกร่งและมีเสถียรภาพทางการคลัง การเคลื่อนไหวของตลาดในระยะนี้จึงเปิดโอกาสใหม่ให้กับผู้ลงทุนที่ต้องการปรับพอร์ตการลงทุนให้เหมาะสมกับภาวะเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว
ขณะที่ความไม่แน่นอนยังคงกระทบตลาดหุ้นทั่วโลก Oaktree Capital Management, L.P. (Oaktree) หนึ่งในสถาบันการลงทุนชั้นนำของโลกซึ่งเชี่ยวชาญด้านตราสารหนี้และสินทรัพย์ทางเลือก เชื่อว่าตลาดตราสารหนี้ทั่วโลกกำลังก้าวเข้าสู่ช่วงวัฏจักรขาขึ้น ซึ่งอาจมอบทั้งรายได้และความมั่นคงให้แก่นักลงทุนท่ามกลางความผันผวนของตลาด
การเสวนาพิเศษล่าสุดที่จัดขึ้น ณ กรุงเทพมหานคร โดย บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) ซึ่ง Mr. Armen Panossian, Co-Chief Executive Officer and Head of Performing Credit จาก Oaktree ได้กล่าวว่า ตลาดตราสารหนี้ขณะนี้จัดว่าอยู่ในสถานะที่ดีกว่าตลาดหุ้นในการสร้างผลตอบแทนที่คุ้มค่ากับความเสี่ยง
“ปัจจุบันอัตราผลตอบแทนในตลาดตราสารหนี้สูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว ขณะที่ฐานะทางการเงินของบริษัทต่างๆ ยังคงแข็งแกร่ง เรามองเห็นโอกาสที่น่าสนใจ โดยเฉพาะในสินเชื่อนอกตลาด (Private Credit) และการปล่อยกู้ที่มีสินทรัพย์ค้ำประกัน (Asset-backed Finance) เนื่องจากผู้ให้กู้แบบดั้งเดิมยังคงลดสัดส่วนในตลาดนี้” Mr. Panossian กล่าว
Mr. Panossian กล่าวเพิ่มเติมว่า เนื่องจากดัชนีหุ้นหลักหลายแห่งยังซื้อขายในระดับมูลค่าที่สูง นักลงทุนที่มองหาความมั่นคงและกระแสเงินสดสม่ำเสมออาจพบว่าการลงทุนในตราสารหนี้คุณภาพดีให้ความคุ้มค่ามากกว่า โดยอัตราการผิดนัดชำระหนี้ยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตซึ่งได้รับแรงหนุนจากฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งของภาคธุรกิจและมาตรฐานการปล่อยสินเชื่อที่รัดกุมของภาคการเงิน
ทั้งนี้ งานเสวนาครั้งนี้ได้รับความสนใจจากนักลงทุนและนักบริหารจัดการความมั่งคั่ง (Wealth Manager) ในไทยที่มองหาแนวทางในการปรับตัวให้สอดรับกับการเปลี่ยนแปลงของตลาด โดยความร่วมมือระหว่าง Oaktree กับ KKP ได้เปิดทางให้นักลงทุนไทยเข้าถึงองค์ความรู้และความเชี่ยวชาญระดับโลก พร้อมขยายโอกาสในการลงทุนในตราสารหนี้คุณภาพระดับสถาบัน (institutional-grade) ทั่วโลก เพื่อช่วยให้นักลงทุนสามารถกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนและวางแผนการเงินระยะยาวได้อย่างมั่นคง
นายณฤทธิ์ โกสาลาทิพย์ กรรมการผู้จัดการและหัวหน้าสายงานที่ปรึกษาและบริหารการลงทุนลูกค้าบุคคล บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร กล่าวว่า บทบาทของ KKP คือการนำเสนอแนวคิดและมุมมองการลงทุนระดับโลกให้แก่นักลงทุนไทย ในช่วงเวลาที่ตลาดมีความไม่แน่นอนอย่างทุกวันนี้ การเข้าถึงความรู้และประสบการณ์จากผู้จัดการกองทุนระดับนานาชาติจะช่วยนักลงทุนอย่างมากในการตัดสินใจทางการเงินที่ดี
อย่างไรก็ดี KKP และ Oaktree ได้ร่วมมือมาอย่างยาวนานในการเปิดโอกาสให้นักลงทุนไทยเข้าถึงการลงทุนในตราสารหนี้ระดับสถาบันและสินทรัพย์ทางเลือกทั่วโลก โดยความร่วมมือดังกล่าวยังช่วยให้เกิดการแลกเปลี่ยนองค์ความรู้และมุมมองเชิงลึกด้านแนวโน้มตลาด การบริหารความเสี่ยงและนวัตกรรมในการลงทุนนอกตลาดอีกด้วย.
ครองขวัญ รอดหมวน
ข่าวที่เกี่ยวข้อง
เจาะกลไกพยุงราคา‘ก๊าซหุงต้ม’
ท่ามกลางสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์โลกที่ร้อนระอุ โดยเฉพาะความตึงเครียดและการสู้รบในภูมิภาคตะวันออกกลาง ที่ส่งผลกระทบโดยตรงต่อเส้นทางการขนส่งพลังงานสำคัญอย่างช่องแคบฮอร์มุซ
ทำความรู้จัก Financial Optionality
เคยไหม...รายได้เข้าทุกเดือน แต่เมื่อต้องตัดสินใจเรื่องสำคัญของชีวิตกลับรู้สึกว่า “ยังทำไม่ได้” เพราะรายได้ในอนาคตส่วนหนึ่งถูกผูกไว้กับค่าบ้าน ค่ารถ และภาระผ่อนต่างๆ นี่อาจเป็นเหตุผลว่าทำไม “มีรายได้” จึงไม่ได้แปลว่า “มีอิสระทางการเงิน” เสมอไป
อายุยืนบนโจทย์‘เงินออม’ที่ยาวขึ้น
การมีอายุยืนยาวขึ้นสะท้อนความก้าวหน้าด้านสาธารณสุขและคุณภาพชีวิต แต่ในอีกด้านหนึ่งกำลังเปลี่ยนโจทย์สำคัญของการใช้ชีวิตในระยะยาว โดยเฉพาะการเตรียมความพร้อมสำหรับวันที่รายได้จากการทำงานลดลงหรือสิ้นสุดลง เมื่อช่วงชีวิตหลังเกษียณอาจกินเวลายาวนานกว่าที่เคยคาดการณ์ไว้ การวางแผนอนาคต จึงไม่ใช่เพียงเรื่องของการมีเงินเพียงพอสำหรับวันหยุดทำงาน แต่เป็นการออกแบบความมั่นคงให้สอดคล้องกับระยะเวลาของชีวิตที่ยืดยาวขึ้น
แรงงานไทยหาตัวเองให้เจอ
ในยุคที่เทคโนโลยีเข้ามามีบทบาทสำคัญ โดยเฉพาะการดำเนินธุรกิจที่ต้องการแรงงานที่มีความพร้อมที่จะรับมือกับการเปลี่ยนแปลงและความทันสมัยของเทคโนโลยี และตลาดแรงงานยังต้องการคนที่พร้อมทำงานได้ทันที แต่คนรุ่นใหม่จำนวนไม่น้อยกลับยังไม่แน่ใจว่าตัวเองถนัดอะไร และอยากเติบโตไปในเส้นทางใด สำหรับเคทีซี การพัฒนาคนไม่ใช่เพียงการสร้างบุคลากรให้กับองค์กร แต่คือการเปิดโอกาสให้เยาวชนได้เรียนรู้จากประสบการณ์จริง ค้นพบศักยภาพของตนเอง และเติบโตเป็นกำลังสำคัญของเศรษฐกิจไทยในอนาคต
ชูโมเดลจัดการน้ำไม่ท่วมไม่แล้ง
ภาพจำมหาอุทกภัยปี 2554 คือบทเรียนราคาแพงของภาคอุตสาหกรรมไทย แต่ในปัจจุบัน ท่ามกลางสภาพอากาศสุดขั้วจากการเปลี่ยนแปลงของสภาพภูมิอากาศ ยุทธศาสตร์การจัดการน้ำในพื้นที่ยุทธศาสตร์อย่าง “พระนครศรีอยุธยา” ได้ก้าวข้ามจากการตั้งรับเฉพาะหน้า ไปสู่ระบบบริหารจัดการความเสี่ยงแบบ 360 องศา เพื่อสร้างความต่อเนื่องทางธุรกิจ ให้นักลงทุนมั่นใจว่าโรงงานผลิตจะไม่สะดุด ไม่ว่าธรรมชาติจะเหวี่ยงมาทาง “น้ำหลาก” หรือ “เอลนีโญ”
Gastech 2026 ขับเคลื่อนพลังงานมั่นคง
งาน Gastech 2026 ซึ่งเป็นมหกรรมนิทรรศการและการประชุมด้านก๊าซธรรมชาติ LNG โซลูชันคาร์บอนต่ำ และเทคโนโลยีพลังงานที่ใหญ่ที่สุดของโลก กำลังจะจัดขึ้นที่ศูนย์นิทรรศการและการประชุมไบเทค กรุงเทพฯ ระหว่างวันที่ 14-17 กันยายน 2569 โดยประเทศไทยเป็นเจ้าภาพเป็นครั้งที่สองในรอบเกือบสองทศวรรษ งานนี้คาดว่าจะดึงดูดผู้เข้าร่วมกว่า 50,000 คน จากกว่า 150 ประเทศ พร้อมบริษัทชั้นนำกว่า 1,000 ราย และวิทยากรระดับโลกกว่า 800 คน ครอบคลุมทั้งระดับรัฐมนตรี ผู้บริหารซีอีโอ และผู้เชี่ยวชาญด้านเทคโนโลยี ภายใต้การเป็นเจ้าภาพของกระทรวงพลังงานไทย ร่วมกับพันธมิตรสำคัญอย่าง EGAT ปตท. และ Gulf ในฐานะ National Consortium Partners