กบข.ถอดรหัสกติกาใหม่สู่ ‘ความมั่งคั่ง’ เมื่อโลกเปลี่ยนเร็ว เกมลงทุนต้องเปลี่ยนตาม!

ในวันที่โลกไม่ได้เปลี่ยนแค่ปีต่อปี แต่เปลี่ยนเร็วขึ้นแทบทุกด้าน การวางแผนชีวิตและการเงินจึงไม่อาจใช้สูตรเดิมได้ทั้งหมด เพราะสิ่งที่เคยเป็นเรื่องไกลตัวอย่างความขัดแย้งระหว่างประเทศ เทคโนโลยีใหม่ หรือการเปลี่ยนแปลงของสภาพแวดล้อม ล้วนสามารถเดินทางมาถึงกระเป๋าเงินของผู้คนได้เร็วกว่าที่คิด

สำหรับคนทั่วไป ‘ความมั่งคั่ง’ อาจฟังดูเป็นเรื่องของการมีเงินมากขึ้น แต่ในโลกที่เต็มไปด้วยความไม่แน่นอน ความหมายของคำนี้กำลังขยับไปไกลกว่าการเพิ่มผลตอบแทน เพราะโจทย์สำคัญคือ จะรักษาและต่อยอดทรัพย์สินที่มีอยู่ได้อย่างไร ขณะที่ต้นทุนชีวิต ความเสี่ยง และสภาพเศรษฐกิจรอบตัวเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา

เช่นเดียวกับโลกการลงทุนที่ไม่มีสินทรัพย์หรือกลยุทธ์ใดสามารถรับประกันผลลัพธ์ได้ในทุกช่วงเวลา การตัดสินใจทางการเงินจึงจำเป็นต้องมองให้กว้างขึ้น ทั้งความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น โอกาสจากการเปลี่ยนแปลง และเป้าหมายทางการเงินของแต่ละคน โดยเฉพาะเป้าหมายระยะยาวที่ไม่สามารถแก้ไขได้ด้วยการตัดสินใจเพียงครั้งเดียว

โจทย์จึงไม่ได้อยู่เพียงว่า ‘จะลงทุนอะไร’ แต่คือ ‘จะบริหารเงินอย่างไร’ ให้สามารถรับมือกับโลกที่เปลี่ยนเร็วขึ้นได้ เพราะความมั่งคั่งในระยะยาวไม่ได้เกิดจากการไล่ตามโอกาสเพียงอย่างเดียว หากต้องอาศัยการวางแผน วินัย และการปรับตัวให้ทันกับกติกาที่กำลังเปลี่ยนไป

คำถามสำคัญจึงอยู่ที่ว่า เมื่อกติกาของโลกเปลี่ยนไป วิธีสร้างและรักษาความมั่งคั่งควรเปลี่ยนตามอย่างไร และเราจะเตรียมตัวรับความไม่แน่นอนที่อาจเกิดขึ้นได้อย่างไร ประเด็นนี้สะท้อนผ่านมุมมองของ ศรพล ตุลยะเสถียร เลขาธิการคณะกรรมการกองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการ (กบข.) ที่มองว่า โลกการลงทุนกำลังเข้าสู่บริบทใหม่ ซึ่งประชาชนและนักลงทุนจำเป็นต้องปรับวิธีคิดและแนวทางบริหารเงินให้สอดรับกับความเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้น

โดยในการบรรยายในหัวข้อ ‘The New Rules of Wealth : สร้างความมั่งคั่งอย่างไร ในกติกาโลกใหม่’ ภายในงาน ลงทุนแมน SUMMIT 2026 นั้น ศรพล ชี้ให้เห็นว่า โลกการลงทุนในปัจจุบันเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว จาก 4 แรงขับเคลื่อนสำคัญ ได้แก่ ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ (Geopolitics), การเปลี่ยนแปลงจาก AI และเทคโนโลยี, สังคมสูงวัย (Aging Society) และการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ (Climate Change) ทำให้การสร้างความมั่งคั่งได้เปลี่ยนแปลงตามไปด้วย ประชาชนและนักลงทุนต้องปรับวิธีคิดและแนวทางบริหารเงินให้สอดรับกับบริบทใหม่ของโลกที่เต็มไปด้วยความไม่แน่นอน

และจากบทเรียนที่ผ่านมา ทั้งวิกฤตโควิด-19 ความขัดแย้งระหว่างประเทศ หรือการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยี สะท้อนให้เห็นว่าตลาดการเงินและเศรษฐกิจโลกมีความเชื่อมโยงกันมากขึ้น ความเสี่ยงจึงสามารถส่งผลกระทบข้ามประเทศและข้ามอุตสาหกรรมได้อย่างรวดเร็ว ขณะเดียวกัน การลงทุนที่พึ่งพาปัจจัยขับเคลื่อนหรือสินทรัพย์เพียงประเภทเดียว อาจเจอความผันผวนที่สูงขึ้น

ดังนั้น กบข. จึงได้ศึกษาและปรับแนวทางการบริหารพอร์ตการลงทุนตามแนวคิด Total Portfolio Approach (TPA) ซึ่งเป็นแนวทางที่กองทุนชั้นนำของโลกใช้มาอย่างยาวนาน โดยเปลี่ยนจากการบริหารสินทรัพย์แยกเป็นรายประเภท มาเป็นการมองทั้งพอร์ตการลงทุนเป็นภาพรวม โดยได้นำ Hybrid TPA มาประยุกต์ใช้ เริ่มจากการวิเคราะห์พอร์ตผ่านปัจจัยขับเคลื่อนการลงทุน (Factor Lens) เพื่อทำความเข้าใจปัจจัยที่ส่งผลต่อผลตอบแทนและความเสี่ยงอย่างแท้จริง ก่อนพัฒนาไปสู่การจัดสรรเงินลงทุนที่มีประสิทธิภาพยิ่งขึ้นในอนาคต

ศรพล ยังชี้ให้เห็นอีกว่า สำหรับกฎการสร้างความมั่งคั่งก็ต้องเปลี่ยนตาม จากเดิมที่อาจพึ่งพาการฝากเงินหรือการลงทุนเพียงรูปแบบเดียว สู่การลงทุนเพื่อเอาชนะเงินเฟ้อ และลงทุนอย่างต่อเนื่อง โดย กบข.แนะนำ 5 หลักสำคัญสู่ความมั่งคั่งในอนาคต ได้แก่ 1.เริ่มออมและลงทุนให้เร็ว 2.ลงทุนระยะยาวอย่างต่อเนื่อง 3.กระจายการลงทุน 4.เรียนรู้เรื่องการเงินอย่างสม่ำเสมอ และ 5.วางแผนเกษียณตั้งแต่เริ่มทำงาน

ทั้งนี้ จากตัวอย่างสมาชิก กบข.นั้น พบว่า การออมเพิ่มเพียง 1% มีโอกาสได้รับเงินก้อน ณ วันเกษียณมากกว่าผู้ที่ไม่ออมเพิ่ม และผู้ที่เลือกแผนสมดุลตามอายุมีเงินก้อน ณ เกษียณสูงกว่าแผนลงทุนพื้นฐานทั่วไป สะท้อนให้เห็นว่าการเริ่มออมเร็วและเลือกแผนการลงทุนที่เหมาะสมสามารถสร้างความมั่นคงทางการเงินหลังเกษียณได้

“โลกที่เปลี่ยนเร็ว และเปลี่ยนกติกา เราอาจควบคุมอนาคตไม่ได้ทั้งหมด แต่เราสามารถเตรียมความพร้อมทางการเงินได้ตั้งแต่วันนี้ ไม่ว่าโลกจะเปลี่ยนแปลงเพียงใด สิ่งที่ทุกคนควบคุมได้คือการมีวินัยทางการเงิน การออมอย่างสม่ำเสมอ และการวางแผนการลงทุนที่เหมาะสมเพื่อเป้าหมายเกษียณที่มั่นคง” ศรพล กล่าว

ท้ายที่สุดแล้ว ‘ความมั่งคั่ง’ ในโลกที่เปลี่ยนเร็ว อาจไม่ได้วัดกันที่ว่าใครทำผลตอบแทนได้สูงที่สุดในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่ง แต่เป็นความสามารถในการรักษาความมั่นคงทางการเงินให้เดินต่อได้ แม้เงื่อนไขรอบตัวจะเปลี่ยนไปตลอดเวลา เพราะความเสี่ยงในวันนี้ไม่ได้มาเป็นเรื่องๆ แยกจากกัน หากสามารถเชื่อมโยงและส่งผลต่อทั้งเศรษฐกิจ ตลาดการเงิน รายได้ และค่าครองชีพได้พร้อมกัน

นั่นทำให้การลงทุนไม่ควรถูกมองเป็นเรื่องของ ‘การเลือกสินทรัพย์’ เพียงอย่างเดียว แต่เป็นเรื่องของการจัดการความเสี่ยงและการวางแผนระยะยาว การกระจายเงินลงทุน การลงทุนอย่างต่อเนื่อง และการทำความเข้าใจว่าตัวเองกำลังรับความเสี่ยงอะไร ล้วนมีความสำคัญไม่แพ้การมองหาผลตอบแทนที่สูงขึ้น โดยเฉพาะเมื่อไม่มีใครสามารถคาดเดาได้ว่าแรงเปลี่ยนแปลงครั้งต่อไปจะมาจากเศรษฐกิจ เทคโนโลยี หรือปัจจัยใด

ในอีกด้านหนึ่ง ‘เวลา’ ก็เป็นต้นทุนที่มองไม่เห็นของการสร้างความมั่งคั่ง ยิ่งเริ่มต้นเร็วและมีวินัยมากเท่าไร เงินออมก็มีโอกาสทำงานผ่านพลังของผลตอบแทนทบต้นได้นานขึ้น การเตรียมเงินเพื่อวัยเกษียณจึงไม่ใช่เรื่องที่ควรรอให้ถึงวัยใกล้เกษียณ แต่เป็นโจทย์ที่ควรเริ่มตั้งแต่วันที่รายได้ก้อนแรกเข้ามา เพราะสิ่งที่สร้างความแตกต่างในระยะยาวอาจไม่ใช่จำนวนเงินที่เพิ่มขึ้นในแต่ละเดือนเพียงอย่างเดียว แต่คือระยะเวลาที่เงินมีโอกาสเติบโต

สุดท้ายแล้ว เราอาจควบคุมไม่ได้ว่าโลกจะเปลี่ยนไปทางไหน แต่สิ่งที่ควบคุมได้คือ วิธีรับมือกับความเปลี่ยนแปลงนั้น ‘กติกาใหม่ของความมั่งคั่ง’ จึงอาจไม่ได้หมายถึงการหาคำตอบว่าจะลงทุนอะไรให้ดีที่สุด หากคือการสร้างระบบการเงินของตัวเองให้แข็งแรงพอที่จะเดินไปได้ในหลายสถานการณ์ เพราะในโลกที่ความแน่นอนมีน้อยลง ความพร้อมทางการเงินอาจเป็นหนึ่งในทรัพย์สินที่มีค่าที่สุด.