โอกาสใหม่ในตลาด‘ตราสารหนี้โลก’

การปรับขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร (Bond Yields) ได้เพิ่มความน่าสนใจให้กับตราสารหนี้ทั้งภาครัฐและเอกชน โดยเฉพาะในประเทศที่มีพื้นฐานเศรษฐกิจแข็งแกร่งและมีเสถียรภาพทางการคลัง การเคลื่อนไหวของตลาดในระยะนี้จึงเปิดโอกาสใหม่ให้กับผู้ลงทุนที่ต้องการปรับพอร์ตการลงทุนให้เหมาะสมกับภาวะเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว

ขณะที่ความไม่แน่นอนยังคงกระทบตลาดหุ้นทั่วโลก Oaktree Capital Management, L.P. (Oaktree) หนึ่งในสถาบันการลงทุนชั้นนำของโลกซึ่งเชี่ยวชาญด้านตราสารหนี้และสินทรัพย์ทางเลือก เชื่อว่าตลาดตราสารหนี้ทั่วโลกกำลังก้าวเข้าสู่ช่วงวัฏจักรขาขึ้น ซึ่งอาจมอบทั้งรายได้และความมั่นคงให้แก่นักลงทุนท่ามกลางความผันผวนของตลาด

การเสวนาพิเศษล่าสุดที่จัดขึ้น ณ กรุงเทพมหานคร โดย บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) ซึ่ง Mr. Armen Panossian, Co-Chief Executive Officer and Head of Performing Credit จาก Oaktree ได้กล่าวว่า ตลาดตราสารหนี้ขณะนี้จัดว่าอยู่ในสถานะที่ดีกว่าตลาดหุ้นในการสร้างผลตอบแทนที่คุ้มค่ากับความเสี่ยง

 “ปัจจุบันอัตราผลตอบแทนในตลาดตราสารหนี้สูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว ขณะที่ฐานะทางการเงินของบริษัทต่างๆ ยังคงแข็งแกร่ง เรามองเห็นโอกาสที่น่าสนใจ โดยเฉพาะในสินเชื่อนอกตลาด (Private Credit) และการปล่อยกู้ที่มีสินทรัพย์ค้ำประกัน (Asset-backed Finance) เนื่องจากผู้ให้กู้แบบดั้งเดิมยังคงลดสัดส่วนในตลาดนี้” Mr. Panossian กล่าว

Mr. Panossian กล่าวเพิ่มเติมว่า เนื่องจากดัชนีหุ้นหลักหลายแห่งยังซื้อขายในระดับมูลค่าที่สูง นักลงทุนที่มองหาความมั่นคงและกระแสเงินสดสม่ำเสมออาจพบว่าการลงทุนในตราสารหนี้คุณภาพดีให้ความคุ้มค่ามากกว่า โดยอัตราการผิดนัดชำระหนี้ยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตซึ่งได้รับแรงหนุนจากฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งของภาคธุรกิจและมาตรฐานการปล่อยสินเชื่อที่รัดกุมของภาคการเงิน

ทั้งนี้ งานเสวนาครั้งนี้ได้รับความสนใจจากนักลงทุนและนักบริหารจัดการความมั่งคั่ง (Wealth Manager) ในไทยที่มองหาแนวทางในการปรับตัวให้สอดรับกับการเปลี่ยนแปลงของตลาด โดยความร่วมมือระหว่าง Oaktree กับ KKP ได้เปิดทางให้นักลงทุนไทยเข้าถึงองค์ความรู้และความเชี่ยวชาญระดับโลก พร้อมขยายโอกาสในการลงทุนในตราสารหนี้คุณภาพระดับสถาบัน (institutional-grade) ทั่วโลก เพื่อช่วยให้นักลงทุนสามารถกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนและวางแผนการเงินระยะยาวได้อย่างมั่นคง

นายณฤทธิ์ โกสาลาทิพย์ กรรมการผู้จัดการและหัวหน้าสายงานที่ปรึกษาและบริหารการลงทุนลูกค้าบุคคล บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร กล่าวว่า บทบาทของ KKP คือการนำเสนอแนวคิดและมุมมองการลงทุนระดับโลกให้แก่นักลงทุนไทย ในช่วงเวลาที่ตลาดมีความไม่แน่นอนอย่างทุกวันนี้ การเข้าถึงความรู้และประสบการณ์จากผู้จัดการกองทุนระดับนานาชาติจะช่วยนักลงทุนอย่างมากในการตัดสินใจทางการเงินที่ดี

อย่างไรก็ดี KKP และ Oaktree ได้ร่วมมือมาอย่างยาวนานในการเปิดโอกาสให้นักลงทุนไทยเข้าถึงการลงทุนในตราสารหนี้ระดับสถาบันและสินทรัพย์ทางเลือกทั่วโลก โดยความร่วมมือดังกล่าวยังช่วยให้เกิดการแลกเปลี่ยนองค์ความรู้และมุมมองเชิงลึกด้านแนวโน้มตลาด การบริหารความเสี่ยงและนวัตกรรมในการลงทุนนอกตลาดอีกด้วย.

ครองขวัญ รอดหมวน